기준금리 인상기의 코스피.. 성장주가 유독 무너지는 이유
기준금리 오르면 코스피는 왜 힘들까요? 2018~19년, 2021~22년 인상기마다 자금 이동과 밸류에이션 부담으로 코스피가 어김없이 흔들렸습니다.…
AI투자 붐 5년 뒤에야 반도체 가격이 급등한 이유
AI 투자는 4년째인데 반도체 가격은 왜 지금 오를까요? 데이터센터 투자가 초기 인프라에서 프로세서·메모리 단계로 옮겨간 시차 때문입니다.…
고환율에 흔들리는 원화, 총재는 왜 '곧 강세'라 말했나
원달러 환율, 언제 꺾일까요? 신현송 한은 총재는 고환율을 단기 수급 왜곡으로 보고, 경상수지 흑자와 반도체 호황에 힘입어 원화가 다시 강세로 돌아설 것이라 전망했습니다.…
오픈AI '할라피뇨' 공개, HBM 지수성장 신화 흔들리나
할라피뇨가 알려주는 지수적 성장의 환상 (배재현 CIO)0:00/360.5533331× 핵심 요약 * 오픈AI가 브로드컴과 함께 자체 개발한 AI 추론 전용 칩 할라페뇨(Jalapeño)가 하드웨어 효율화 흐름을 보여주며 시장에 충격을 주고 있습니다. * 이는 과거 '딥시크 모멘트'처럼 AI 인프라 비용을 절감하는 사례로, AI 발전이 오히려 하드웨어 수요를…
조 단위로 불어난 '빚투', 지금 레버리지 투자가 위험한 이유
레버리지 투자 위험 (홍춘욱 CEO)0:00/218.7733331× 핵심 요약 * 미국의 신용융자(Margin Debt)는 1조 4천억 달러, 레버리지 ETF 잔고까지 더하면 순수 레버리지만 약 1조 6천억 달러가 증시에 들어와 있습니다. * 한국도 예외는 아닙니다. 반도체 랠리에 레버리지 투자가 몰리면서 지난주에만 서킷브레이커가 두 차례 발동됐습니다. * 3배 레버리지 ETF는 주가 30%…
마이크론 초대형 반도체 공장 투자, 어떤 투자가 맞을까?
반도체 슈퍼사이클 리스크에 대하여 (홍춘욱 CEO, 배재현 CIO)0:00/624.3121× 핵심 요약 * 마이크론이 빅테크와 맺은 5년 장기계약(SCA)에는 물건을 안 사가도 돈을 내야 하는 '테이크 오어 페이(Take or Pay)' 조항이 포함되어 있으며, 이를 바탕으로 약 220억 달러 규모의 초대형 반도체 공장 투자가 진행 중입니다.…
이란 전쟁이 경제위기로 이어질까?
💡이슈 분석 Note - 지정학적 충격의 제한적 파급력: 역사적으로 전쟁이 직접적 원인이 된 시장 하락은 일시적이었습니다. - 유가 상단은 다소 제한: 공급 병목 우려에도 불구, 높은 마진을 확보한 미국 셰일 오일의 신속한 증산 여력이 유가의 추가 상승을 방어할 것입니다. - 향후 핵심 모니터링 변수: 에너지 가격의 자체보다, 높아진 물가 압력이 근원 인플레이션으로 전이되어…
네옴 프로젝트, 사우디아라비아의 미래인가 실패한 꿈인가?
네옴 프로젝트란? 사우디아라비아의 네옴(NEOM) 프로젝트는 사우디 정부가 추진하는 초대형 미래 도시 개발 사업으로, 사막 한가운데에서 첨단 기술과 지속 가능성을 결합한 새로운 도시를 건설하겠다는 야심 찬 계획입니다. 2017년 무함마드 빈 살만 왕세자는 “사우디아라비아를 새로운 경제 중심지로 탈바꿈시키겠다”,”이 프로젝트는 이집트 피라미드에 비견할 문명적 혁명”이라고 말하며 네옴 프로젝트의 시작을 알렸습니다.…