같은 반도체주를 담아도 수익률이 갈린 이유

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💡오늘의 자산배분 NOTE - 상위 종목이 같아도, 나머지 구성이 성과를 가른다: 국내 대표 가치주·성장주 ETF 모두 상위 3개 종목이 동일한데, 연초 이후 수익률 격차가 17%P였습니다 - 변동성이 커질수록, 업종 분산의 힘이 드러난다: 6월 이후 코스피 조정 국면에서 기술주 비중이 높은 쪽이 더 큰 낙폭을 보인 반면, 금융·자동차 업종이 섞인…

검은 화요일, 급락장에서 해야할 중요한 질문

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저PBR, 보석인가 돌멩이인가 (배재현 CIO) 0:00/268.4373331× 핵심 요약 — '싸 보이는 것'과 '싼 이유가 있는 것'은 다릅니다. 몇 년째 싼 종목은 대개 이유가 있죠. — 종목 고르기는 생각보다 승률이 낮습니다. "왜 싼가, 무엇이 이 상태를 끝낼까"에 개인이 답하기는 어렵습니다. — 그래서…

기준금리 인상기의 코스피.. 성장주가 유독 무너지는 이유

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금리인상 (홍춘욱 대표)0:00/192.9143131× 핵심 요약 * 주식시장에서 이익 다음으로 중요한 변수는 정책금리(기준금리)입니다. 2018~19년, 2021~22년 금리 인상기마다 코스피는 어김없이 힘들어했습니다. * 이유는 두 가지. ①자금 이동 → 예금이 5~6% 무위험 수익을 주면 굳이 주식을 할 이유가 줄죠. ②밸류에이션 → 금리(할인율)가 오르면 미래 이익의 현재가치가…

AI투자 붐 5년 뒤에야 반도체 가격이 급등한 이유

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데이터센터 투자와_ 반도체 가격 상승 (홍춘욱 대표)0:00/275.5156881× 핵심 요약 * 미국 반도체·전자부품 생산자물가(PPI)가 최근 4개월 만에 약 19% 급등했습니다. 세인트루이스 연은(FRED 운영처) 보고서가 그 이유를 짚었습니다. * AI 투자는 2022년(챗GPT 출시) 이후 4년째 이어졌는데 왜 반도체 가격은 지금서야 오르나? 답은 투자의 시점 차이입니다.…

레버리지 ETF, 가격표를 믿어도 될까?

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💡오늘의 자산배분 NOTE - 가격표를 믿었는데, 실제 가치와 달랐다면?: ETF의 시장가격과 실제 자산가치 사이의 차이를 '괴리율'이라 해요. 이 차이를 좁혀주는 게 유동성공급자(LP)인데, 최근 단일종목 레버리지 ETF에서 괴리율 2% 초과가 속출하고 있습니다. - 규제가 나올 만큼 심각한 상황: 7월 1~16일에만 괴리율 기준 초과 공시가 59건. 정부는 괴리율을…