3.9일마다 걸리는 브레이크, 우리는 어떻게 대처해야 할까?

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💡자산배분 NOTE - 금융위기 수준을 넘어선 변동성 : 올해 코스피 시장은 사이드카 33회, 서킷브레이커 6회가 발동되며 2008년 글로벌 금융위기 당시 기록을 넘어섰습니다. 평균 3.9일마다 시장에 브레이크가 걸릴 만큼 전례 없는 롤러코스터 장세가 이어지고 있습니다. - 시장을 흔드는 쏠림과 레버리지 : 특정 대형주로의 과도한 자금 쏠림과, 이에 수배로 베팅하는 레버리지 상품 및 신용거래가 결합하면서…

오픈AI '할라피뇨' 공개, HBM 지수성장 신화 흔들리나

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할라피뇨가 알려주는 지수적 성장의 환상 (배재현 CIO)0:00/360.5533331× 핵심 요약 * 오픈AI가 브로드컴과 함께 자체 개발한 AI 추론 전용 칩 할라페뇨(Jalapeño)가 하드웨어 효율화 흐름을 보여주며 시장에 충격을 주고 있습니다. * 이는 과거 '딥시크 모멘트'처럼 AI 인프라 비용을 절감하는 사례로, AI 발전이 오히려 하드웨어 수요를…

조 단위로 불어난 '빚투', 지금 레버리지 투자가 위험한 이유

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레버리지 투자 위험 (홍춘욱 CEO)0:00/218.7733331× 핵심 요약 * 미국의 신용융자(Margin Debt)는 1조 4천억 달러, 레버리지 ETF 잔고까지 더하면 순수 레버리지만 약 1조 6천억 달러가 증시에 들어와 있습니다. * 한국도 예외는 아닙니다. 반도체 랠리에 레버리지 투자가 몰리면서 지난주에만 서킷브레이커가 두 차례 발동됐습니다. * 3배 레버리지 ETF는 주가 30%…

주식 시장의 저점을 맞춰도 고점 맞추기는 어려운 이유

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주식시장의 고점을 맞추기 어려운 이유 (배재현 CIO)0:00/501.1413331× 핵심 요약 * 주식시장의 저점은 청산가치(PBR 1배)와 정부·중앙은행의 정책 개입이라는 '물리적 바닥'이 있어 비교적 신호를 읽기 쉽습니다. * 반면 고점은 탐욕에 한계가 없어 예측이 불가능하며, FOMO·펀더멘털 왜곡·'이번엔 다르다'는 새로운 기준이…