33년째 아무도 못 맞춘 '신호'
자산가격의 정점을 맞추기 어려운 이유0:00/1846.1653331× 핵심 요약 * 주식시장의 저점은 극단적 저평가(한국 PBR 0.8~0.9배 이하)와 정부·중앙은행의 개입이라는 '관찰 가능한 신호'가 있어, 상대적으로 판단할 기준이 존재합니다. * 반면 고점은 IPO 러시와 실러 CAPE 40배(닷컴 이후 최고 수준)라는 징후에도, 대중자금…
WTI $150 간다는데… 원유 레버리지, 뛰어들기 전 알아야 할 5가지
원유 레버리지 ETN 투자 시 주의할 것들 0:00/372.2026671× 핵심 요약 * 이란 사태로 국제 유가가 치솟자(일각에선 4분기 WTI $120~150 전망), 개인들이 원유 레버리지 ETN으로 몰립니다. 일주일 만에 30% 넘게 뛴 상품도 있죠. * 하지만 이 상품엔 함정이 많습니다. 음의 복리 효과에 더해, 괴리율과 롤오버 비용까지 겹칩니다. * 방향을…
VIX 최저점이 계속 높아진다
VIX가 슬금슬금 올라오면 (배재현 CIO)0:00/329.0241× 핵심 요약 * 시장의 공포지수로 불리는 VIX(변동성지수)의 최저점이 예전보다 꾸준히 높아지고 있습니다. * 이는 시장이 가장 평온한 순간에도 투자자 불안심리가 완전히 사라지지 않는다는 신호로, 금리 상승 등 구조적 요인과 관련이 있습니다. * 폭락을 의미하는 것은 아니지만, 레버리지·몰빵 투자 자제와 현금 비중…
엔화 급등 공포, 진짜 올까? 엔캐리 청산과 일본 연기금의 방어벽
엔캐리 청산_일본 국민연금0:00/373.9946671× 핵심 요약 * 시장은 미일 금리차 축소(미국 인하 + 일본 금리 상승)로 엔캐리 트레이드가 청산되며 엔화가 급등할까 두려워하고 있습니다. * 그런데 세계 최대 연기금 GPIF의 일본 국채 매입 확대 시사가 반전 카드입니다. 확대 재정에 따른 국채 공급을 흡수해 일본 금리 상승을 눌러주는 방어벽이 되기…
[26.7.30] 미국 원유재고 및 미국 연준 금리결정
프리즘 투자자문은 한국·미국·일본·중국을 포함한 주요 글로벌 증시와 경제 지표를 면밀히 점검하며, 고객 여러분의 든든한 노후 준비를 위한 안정적인 자산배분 투자를 이어가고 있습니다.…
같은 반도체주를 담아도 수익률이 갈린 이유
💡오늘의 자산배분 NOTE - 상위 종목이 같아도, 나머지 구성이 성과를 가른다: 국내 대표 가치주·성장주 ETF 모두 상위 3개 종목이 동일한데, 연초 이후 수익률 격차가 17%P였습니다 - 변동성이 커질수록, 업종 분산의 힘이 드러난다: 6월 이후 코스피 조정 국면에서 기술주 비중이 높은 쪽이 더 큰 낙폭을 보인 반면, 금융·자동차 업종이 섞인…
검은 화요일, 급락장에서 해야할 중요한 질문
저PBR, 보석인가 돌멩이인가 (배재현 CIO) 0:00/268.4373331× 핵심 요약 — '싸 보이는 것'과 '싼 이유가 있는 것'은 다릅니다. 몇 년째 싼 종목은 대개 이유가 있죠. — 종목 고르기는 생각보다 승률이 낮습니다. "왜 싼가, 무엇이 이 상태를 끝낼까"에 개인이 답하기는 어렵습니다. — 그래서…
기준금리 인상기의 코스피.. 성장주가 유독 무너지는 이유
금리인상 (홍춘욱 대표)0:00/192.9143131× 핵심 요약 * 주식시장에서 이익 다음으로 중요한 변수는 정책금리(기준금리)입니다. 2018~19년, 2021~22년 금리 인상기마다 코스피는 어김없이 힘들어했습니다. * 이유는 두 가지. ①자금 이동 → 예금이 5~6% 무위험 수익을 주면 굳이 주식을 할 이유가 줄죠. ②밸류에이션 → 금리(할인율)가 오르면 미래 이익의 현재가치가…