코스피가 올랐을 때 꼭 체크해야 하는 한 가지

안녕하세요, 투자자 여러분! 프부기입니다. 🐢

오늘 코스피, 보셨나요? 며칠 전 공포지수 역대 최고치를 찍으며 곤두박질쳤던 시장이 오늘은 다시 힘차게 오르고 있습니다. 수익률 화면이 초록불로 물드는 이 순간, 기분이 나쁘지 않으시죠? 그런데 바로 이 순간이 내 포트폴리오의 비중을 점검해야 할 타이밍입니다.
시장이 오르는 동안 내 포트폴리오 안의 자산들도 저마다 다르게 움직였을 거예요. 처음 내가 설계했던 그 비중, 사실 이미 달라져 있을 가능성이 높습니다.

분산 포트폴리오, 그냥 놔두면 알아서 굴러갈까요?

공들여 분산한 포트폴리오라도 그냥 놔두면 알아서 잘 굴러갈까요? 안타깝게도 그렇지 않습니다.

포트폴리오 안의 자산들은 저마다 다르게 움직이기 마련이라, 처음 정해둔 비중은 시간이 흐를수록 어긋나기 시작합니다. 잘나가는 자산은 몸집을 불리고, 부진한 자산은 자리를 내주면서 균형이 슬그머니 한쪽으로 기울어지는 것이죠.

비중이 틀어진다는 건 무슨 뜻일까요?

그런데 이 비중이 곧 우리가 짊어지기로 한 위험의 크기입니다. 비중이 틀어진다는 건, 내가 감당하려던 변동성에서 점점 벗어난다는 뜻이기도 합니다.
예를 들어 채권이 강세를 보이면 어떻게 될까요? 처음에 채권 40%(400만 원), 주식 60%(600만 원)로 설계했던 포트폴리오가, 채권이 25% 오르고 주식이 33% 떨어지면서 어느새 채권 56%(500만 원), 주식 44%(400만 원)로 바뀌어 있습니다.

이 어긋남을 그대로 두면 결말은 뻔합니다. 가장 많이 오른 자산이 포트폴리오를 점점 잠식하다가, 어느 순간 그 자산에 모든 걸 건 것이나 다름없는 상태가 되어버리죠. 우리가 처음부터 그토록 피하고 싶었던 '몰빵'으로 되돌아가는 셈입니다.
그래서 필요한 작업이 리밸런싱입니다. 채권을 500만 원에서 360만 원으로 줄이고, 주식을 400만 원에서 540만 원으로 늘려 다시 40:60 비중으로 되돌리는 것이죠. 분산이라는 안전장치가 풀리지 않도록 주기적으로 다시 잠가주는 일입니다.

그래서 필요한 것이 바로 '리밸런싱'입니다

비중을 원래 설계대로 되돌려 놓는 정기적인 점검, 이 작업을 리밸런싱이라고 부릅니다.

리밸런싱이 주는 선물은 두 가지입니다.

첫 번째는 위험 수준을 지켜주는 것입니다. 포트폴리오가 늘 내가 정한 변동성의 울타리 안에 머물도록 붙잡아 줍니다. 아무리 시장이 출렁여도 내가 감당할 수 있는 범위 안에서 투자를 이어갈 수 있게 되는 것이죠.

두 번째는 자연스럽게 따라오는 수익 효과입니다. 많이 올라 비중이 커진 자산은 덜어서 팔고, 덜 오르거나 떨어져 비중이 작아진 자산은 더 사들이게 됩니다. 애쓰지 않아도 '비싸게 팔고 싸게 사는' 매매가 몸에 배는 것이죠.

리밸런싱, 잘 설계한 자산배분을 지키는 가장 든든한 습관

결국 리밸런싱이란, 잘 설계한 자산배분이 오래도록 제 역할을 하도록 곁에서 지켜주는 가장 든든한 습관입니다.

화려한 전략도, 복잡한 공식도 필요 없습니다. 정기적으로 내 포트폴리오를 들여다보고, 처음 의도한 비중으로 되돌려 놓는 것. 그 단순한 반복이 장기 투자를 성공으로 이끄는 가장 강력한 무기가 될 수 있습니다. 🛡️

이상 프부기였습니다. 🐢

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본 글의 이미지는 AI를 활용해 생성되었습니다.