현금, 하락장의 숨은 플레이어

안녕하세요, 여러분! 프부기입니다 🐢

시장이 출렁일 때 "예적금만 들고 있어서 다행이다" 하는 분들이 계실까요? 반대로 주식 비중이 높은 분들은 마이너스 숫자를 보며 마음이 무거워지고요. 그런데 여기서 궁금증 하나! 예금은 정말 '가만히 원금만 지키는' 역할만 하는 걸까요? 오늘은 현금을 하락장의 든든한 재원으로 바꾸는 방법을 함께 살펴볼게요.

💰흔들리는 자산도, 현금과 섞으면 우상향할 수 있어요

'섀넌의 도깨비'라는 수학적 개념이 있어요.

+100%와 -50%를 번갈아 반복하는 아주 출렁이는 자산이 있다고 가정할 때 이 자산 하나에만 투자하면 오르고 내리기를 반복하다 결국 제자리걸음을 하게 되는 경우가 많아요.

그런데 ‘섀넌의 도깨비’ 처럼 자산의 절반을 현금으로 남겨두고, 주기적으로 비중을 다시 맞춰주면 이야기가 달라집니다. 가격이 낮아졌을 땐 자연스럽게 더 사들이고, 높아졌을 땐 일부를 정리해 수익을 챙기는 과정이 반복되거든요. 이 과정에서 생기는 '리밸런싱 보너스' 덕분에 전체 자산은 우상향하는 곡선을 그리는 경향이 있어요.

즉, 현금은 흔들림을 수익의 재료로 바꿔주는 필터 같은 존재랍니다 📈

📉2020년 급락장, 현금이 만든 8%의 차이

개념만으로는 와닿지 않으실 수 있으니, 실제 시장 사례를 볼게요. 2020년 초 한국 주식이 급락했을 때, 안전자산으로 꼽히는 미국 국채는 환율 상승과 맞물려 오히려 가치가 높아졌어요.

이때 가치가 오른 국채를 일부 정리해서, 가격이 크게 떨어진 주식을 추가로 사들이는 비중 조정이 이뤄졌습니다. 시장이 다시 반등했을 때, 이렇게 조정한 포트폴리오는 주식만 들고 있었던 경우보다 약 8% 이상 높은 성과를 거뒀어요. 현금성 자산을 적절한 타이밍에 매수 재원으로 활용한 결과였죠.

🪽기회를 기다릴 수 있는 자산들

현금만 재원이 되는 건 아니에요. 포트폴리오 안에서 완충 역할을 하며 다음 기회를 기다릴 수 있는 자산은 여러 가지가 있답니다.

달러와 미국 국채는 국내 주식과 반대로 움직이는 경향이 있어서, 시장이 흔들릴 때 포트폴리오의 실질 가치를 지켜주는 버팀목이 되어줄 수 있어요, 그리고 금은 지정학적 불안이나 물가 상승기에 가치가 오르는 경향이 있어, 다른 자산이 저평가된 시기를 보완해줄 교환 수단이 될 수 있어요.

현금을 보유하고 있는 것이 투자를 멈춘 상태가 아니에요. 오히려 자산배분 안에서 가장 유연하게 움직일 수 있는 기회 자산이랍니다. "손실이 없어 다행이다"에 머물기보다, 하락장을 성장의 발판으로 바꿔줄 완충의 역할로 자산군의 다양화를 해보는 건 어떨까요?🛡️

이상 프부기였습니다! 🐢

본 글의 이미지는 AI를 활용해 생성되었습니다.