[10월 간담회 다시보기] 포트폴리오 업그레이드 - 홍춘욱 대표가 직접 설명합니다

프리즘입니다.
이번 포트폴리오 업그레이드, 10월 21일 홍춘욱 대표가 간담회에서 직접 설명드렸습니다.

출발점은 올해 시장에서 일어난 일입니다.
자산을 맡기신 분이라면 꼭 알아 두셔야 할 내용을 18분 영상과 함께 정리했습니다.

1. 위기마다 버팀목이 되어 준 자산은 달랐습니다

늘 이기는 자산은 없습니다. 그래서 프리즘은 역할이 다른 자산을 나눠 담습니다.
전쟁 때는 금, 경제 위기 때는 선진국 국채, 짧은 위기 뒤에는 우량 주식. 위기의 모습이 바뀔 때마다 버팀목도 바뀌어 왔습니다.

2. 그런데 올해는, 버팀목까지 함께 흔들렸습니다

올해는 이 공식이 한꺼번에 깨졌습니다. 고점에서 얼마나 하락했는지 보면 바로 보입니다.

작년이 모든 자산이 돌아가며 오르던 해였다면, 올해는 모든 자산이 함께 조정을 받은 해였습니다.
2024년부터 올해 2월까지 가장 큰 힘이 되어 준 금이, 3월부터는 오히려 수익률을 가장 많이 끌어내렸습니다.

더 이례적인 건 미국 국채와 달러였습니다. 평소라면 주식이 하락할 때 반대로 움직여 손실을 덜어 주던 자산인데, 이번에는 주식과 같은 방향으로 움직였습니다.
주가가 크게 하락하면 보통은 환율이 오르는데, 올해는 오히려 내려갔습니다.

3. 왜 이런 일이 생겼을까요 — 두 번의 쇼크

첫째, 미국 금리 쇼크

• 4월 7일 이란 전쟁 휴전 협상이 발표되면서 금리가 잠시 내렸지만, 전쟁이 이어지며 다시 올랐습니다.
• 7월 연준 회의에서 금리를 동결하며 인하 기대를 키웠다가, 9월 연준 회의에서 금리를 올렸습니다.

말과 다른 움직임이 반복되면서, 미국 국채는 이번에 주식 하락을 막아 주는 방패가 되지 못했습니다.

둘째, 환율 쇼크

세계적으로 달러가 강해지는데, 원화 환율은 거꾸로 크게 떨어졌습니다.
실마리는 한국은행의 「2026년 3분기 중 외환시장 동향」에 있었습니다.
해외 역외선물환(NDF) 시장에서 외국인이 2분기에 달러를 약 269억 달러 사들였다가, 3분기에 약 307억 달러를 되팔면서 환율이 크게 흔들렸습니다.

그래서 6월에 국내 주식 비중을 줄여 둔 뒤에도, 미국 국채(금리 급등)와 달러 자산(환율 급락)에서 나온 손실은 피하지 못했습니다.

4. "7월 말 폭락 때 다시 샀어야 하지 않나요?"

간담회에서 가장 많이 받은 질문입니다. 저희의 답은 두 가지입니다.

1. 그때가 정말 바닥이었는지는 지나고 나서야 알 수 있습니다.
2. 한국 증시 역사상 하루 상승률이 가장 높았던 날들은 대부분 큰 폭락 바로 다음 날이었습니다. 바닥을 맞히려고 사고팔기를 반복하다 방향이 어긋나면, 그 반등을 통째로 놓치게 됩니다.

6월에 국내 주식을 덜어 낸 것도 시장을 예측해서가 아니었습니다. 원칙대로 비중을 맞춘 결과였습니다.

5. 원칙을 지켰기에 다시 설 수 있었습니다

같은 하락 구간(5/29~7/29)에 코스피200 TR이 -33.9% 빠지는 동안, 프리즘 성장형 모델 포트폴리오는 -10.6% 수준에서 버텼습니다.

시장이 어떻게 흘러가든 프리즘이 지키는 원칙
1. 시장을 예측하지 않습니다.
2. 단기 예측에 근거해 전략을 바꾸지 않습니다.
3. 검증된 다양한 자산에 나눠 담습니다.
4. 비용과 세금도 감안해 장기 성과를 개선합니다.

그래서, 구체적으로 어떻게 바꿨을까요?

금을 줄이고 새로운 자산을 더한 이유, 채권 비중을 조절한 방향, 배당주를 담은 이유 등 구체적인 내용은 전체 자료와 영상에 모두 담았습니다.

프리즘 드림.

※자문 서비스는 원금 손실이 발생할 수 있으며, 과거 성과가 미래 수익을 보장하지 않습니다.