오늘의 2가지 이슈
- 美 6월 기준금리에 대한 시장 전망
- 美 5월 CPI, JP 모건의 5가지 시나리오
시장의 전망은 압도적... 美 6월 기준금리 동결 가능성 80%
6월 14일(동부시간)은 FOMC가 6월 금리 동결 여부를 결정을 하는 날이에요!
시장은 FOMC가 6월 금리를 동결 할 것이라 보고 있네요.
Fed Watch 조사에 따르면,
시장의 80.4%가 금리 동결에 베팅했다고 해요!
6월 금리 동결 가능성이 커지며, 추후 금리 동결 가능성에 대한 의견도 분분해지기 시작했어요.
- JP 모건의 데이비드 켈리는 "지금부터 7월 FOMC 사이의 인플레이션 데이터는 모두 냉각되었다." 라고 말하며 금리 동결을 주장했어요.
금리 동결 주장
JP 모건 데이비드 켈리 글로벌 전략가
- Fed는 기준금리를 높이지 않고 그대로 둘 것으로 예상
- Fed는 회의 후, 금리 동결이 통화 긴축을 끝내기보다, 금리 인상을 건너뛰는 것으로 간주되어야 함을 강조할 가능성이 크다.
- 제롬 파월 의장은 7월 추가 금리 인상 가능성을 경고할 수 있다.
- 그러나 지금부터 7월 FOMC 사이의 인플레이션 데이터는 모두 냉각되어 Fed의 추가 긴축이 필요하지 않다는 것을 확신하기에 충분할 것.
- 반면 WSJ의 닉 티미라이스 기자는 "경제와 인플레이션은 기대만큼 둔화하지 않고 있다." 라고 말하며 추가 긴축을 주장했는데요.
추가 긴축 주장
닉 티미라오스 WSJ 기자
- Fed는 신용경색을 피하는 노력을 해야하는 동시에 인플레이션과도 싸워야 한다.
- Fed는 금리를 안정적으로 유지하고 싶지만, 경제와 인플레이션은 기대만큼 둔화하지 않고 있다.
PGIM 로버트 팁 채권 전략가
- 경제성장 합리적으로 잘 유지되고 있지만, 곳곳의 임금 협상 합의된 수치들이 높다.
- 이는 인플레이션 하락하는 데 오랜 시간 걸릴 수 있는 원인이 될 수 있다.
- Fed가 약간의 압력을 가하지 않는 한 매우 오랫동안 높은 인플레이션 유지될 것
그래서일까요? 오늘(13일) 저녁(한국 시간) 발표 예정인 미국 소비자물가지수에 시장의 관심이 쏠리고 있네요.
JP 모건이 제시한 CPI 결과에 따른 5가지 증시 시나리오
JP모건은 이에 대해 CPI 결과에 따른 5가지 증시 시나리오를 제시했어요!
*소비자물가지수란(CPI)?
각 가정이 생활을 위해 구입하는 상품과 서비스의 가격 변동을 알아보기 위해 작성하는 통계치에요.
소비자물가지수는 물가상승률을 계산할 때 사용되는 가장 대표적인 물가지수라고 해요!
만약 물가가 계속 올라 인플레이션 현상이 일어나면 화폐 가치는 떨어지고, 목표 인플레이션율을 밑돌아 디플레이션 현상이 나타나면 투자자들이 소비를 안 해 장기간 경제가 활력을 잃게 돼요.
출처 : 통계청, Chosun Biz
전문가들은 어떤 증시 시나리오가 가능성이 높다고 분석했을까요?
JP모건은 5월 CPI 집계치가 4.0% ~ 4.2% 또는 4.2% ~ 4.4% 가 나올 가능성이 크다고 분석했네요.
가장 가능성이 큰 4.0% ~ 4.2%가 나올 경우, "6월 FOMC 정례 회의서 금리 동결 가능성 커질 것"이라고 해요.
CPI 결과치에 따른 증시 시나리오를 자세히 보고 싶다면, 아래 토글을 확인해보세요!
JP 모건의 5가지 증시 시나리오 : 소비자물가지수
1. 5월 CPI 4.0% ~ 4.2% 수준 집계될 경우
- 시나리오 확률: 40%
- 6월 FOMC 정례 회의서 금리 동결 가능성 커질 것
2. 5월 CPI 4.2% ~ 4.4% 수준 집계될 경우
- 시나리오 확률: 35%
- 디스인플레이션 추세 확인되겠지만, 연준 긴축 종료 시사하지는 않을 것
3. 5월 CPI 4.5% ~ 4.8% 수준 급등할 경우
- 시나리오 확률: 15%
- 연준의 매파적 조치 불가피할 것
4. 5월 CPI 3.9% 이하 급락할 경우
- 시나리오 확률: 7.5%
- 추가금리 인상을 둘러싼 모든 리스크가 해소될 것
5. 5월 CPI 4.9% 이상 넘어설 경우
- 시나리오 확률: 2.5%
- 7월 25bp 금리 인상 확률 상승할 것
기사 출처: 한경 코리아마켓